Управляющие компании

Какова роль управляющих компаний (УК) в пенсионной реформе?

До начала выплат пенсионных накоплений работающему гражданину в виде прибавки к обычной пенсии остаются многие годы. В течение этих лет нужно обеспечить эффективное управление этими отложенными до выхода на пенсию средствами, чтобы за это время они не обесценились от инфляции и, желательно, приросли дополнительным доходом. Законом к управлению пенсионными накоплениями допускаются негосударственные УК (2), отобранные по специальному конкурсу. Выбрать УК из числа отобранных вправе только сам владелец накопительного счета, а затем, по желанию, менять УК ежегодно в зависимости от результатов ее деятельности по управлению пенсионными накоплениями.

Таким образом, будущий пенсионер еще до наступления пенсионного возраста вправе передавать свои пенсионные накопления в управление профессиональной управляющей компании для сохранения средств от инфляции и их приумножения.

Что такое Негосударственная управляющая компания?

Негосударственная управляющая компания - это юридическое лицо, исключительным видом деятельности которого в соответствии с учредительными документами, является доверительное управление активами в интересах учредителей доверительного управления.

Традиционно частные управляющие компании занимались управлением активами паевых инвестиционных фондов, пенсионными резервами негосударственных пенсионных фондов и активами, переданными им по договорам индивидуального доверительного управления.

Свою деятельность частные управляющие компании ведут на основании лицензий, выдаваемых Федеральной Комиссией по рынку ценных бумаг (ФКЦБ России).

Основным видом лицензий для частных управляющих компаний является лицензия на право осуществления деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными фондами.

Компании, работающие по договорам индивидуального доверительного управления, обязаны получить лицензию на осуществление деятельности по доверительному управлению на рынке ценных бумаг.

В 2003 году государство провело конкурс на право заключения с Пенсионным фондом Российской Федерации договора об инвестировании пенсионных накоплений граждан. Заключив соответствующий договор с ПФ РФ, частные управляющие компании с 01.01.04 могут приступить к инвестированию средств накопительной части пенсии в соответствии с принципами, заложенными в законодательстве по пенсионной реформе.

Что такое Государственная управляющая компания?

Государственная Управляющая компания - это Банк внешнеэкономической деятельности СССР (Внешэкономбанк), который в соответствии с Постановлением Правительства РФ от 22.01.03 № 34 назначен государственной управляющей компанией, осуществляющей доверительное управление средствами пенсионных накоплений, которые формируются в пользу застрахованных лиц, не воспользовавшихся правом выбора инвестиционного портфеля (управляющей компании).

Отличия негосударственной УК и государственной УК

Государственная управляющая компания будет придерживаться консервативной стратегии инвестирования и вкладывать средства по принципу "купил и держи" в максимально надежные государственные ценные бумаги (доходность 7%), ипотечные ценные бумаги, гарантированные государством, депозиты в уполномоченных банках (доходность 7-10 %). Таким образом, если человек выбирает государственную управляющую компанию, он обеспечивает себе наибольшую надежность накоплений при потенциально меньшей доходности. Ожидаемая доходность около 7-8 % не покроет инфляцию (она, как предполагается, удержится на уровне 12% годовых и выше).

Доходность, которую можно получить, работая с негосударственными управляющими компаниями, потенциально выше. Повышение доходности инвестиций обеспечивается за счет:

- более широкого списка инвестиционных инструментов, в которые разрешено инвестировать средства (в дополнение к инструментам, разрешенным государственной УК, негосударственные УК будут размещать средства пенсионных накоплений в корпоративные акции и облигации, паи индексных фондов);

- активной политики инвестирования - частные УК будут стараться максимально динамично отслеживать изменение курсовой стоимости ценных бумаг, покупать инвестиционные инструменты по минимально, а продавать по максимально возможным ценам.

Образовавшийся инвестиционный доход будет направляться на увеличение накопительной части пенсии каждого будущего пенсионера. Это немаловажно, так как основа пенсионного накопления - длительный срок инвестирования и превышение доходности над инфляцией. Соответственно и доход по операциям ожидается более высоким, чем в государственной системе. Принципы инвестирования, заложенные в пенсионной реформе, аналогичны принципам инвестирования паевых инвестиционных фондов. При выборе инвесторами частной управляющей компании несомненным конкурентным преимуществом будут обладать управляющие компании, имеющие публичную историю в виде результатов работы на примере паевых инвестиционных фондов.

При передаче средств в доверительное управление негосударственной управляющей компании застрахованное лицо остается клиентом Пенсионного фонда России в части будущего пенсионного обслуживания. ПФР заключает договор с негосударственной управляющей компанией и передает ей средства будущих пенсионеров (в соответствии с их выбором). Государство не отвечает за результат инвестирования средств УК.

НО: Государство будет максимально жестко и пристрастно следить за деятельностью управляющих компаний. Кроме того, все средства пенсионных накоплений будут храниться в специализированном депозитарии, который в силу специфики своей деятельности также контролирует деятельность управляющей компании.

Полный список всех управляющих компаний

Согласно постановления Минфина РФ от 30.06.03 № 56Н "Предложить Пенсионному фонду Российской Федерации при направлении застрахованному лицу информации сообщить застрахованному лицу о том, что сведения об управляющих компаниях, необходимые для заполнения бланка заявления застрахованного лица о выборе инвестиционного портфеля (управляющей компании), могут быть ими получены из следующих источников:

- публикации в "Российской газете" или газете "Труд";

- в территориальном органе Пенсионного фонда по месту жительства застрахованного лица;

- в территориальном органе Министерства труда и социального развития Российской Федерации по вопросам занятости населения по месту жительства застрахованного лица"

Банк Дальневосточное О.В.К.

Лицензия ЦБ РФ №719 от 14 октября 2002г.

680000 Хабаровск
ул. Ким Ю Чена, 26
тел.: (4212) 300-400
факс.: (4212) 32-70-92

| Начало | Обратная связь | Карта |